九月下旬主流NAND Flash合約價上漲7.5%-11%,供給緊縮為關鍵

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根據TrendForce旗下研究部門DRAMeXchange調查,受到原廠持續緊縮供貨的策略以及第四季智慧型手機與平板電腦新機種備貨需求的帶動下,九月下旬主流NAND Flash合約價上漲7.5%-11%,為第三季以來單月份首度價格上揚的時間點,32Gb與64Gb的MLC漲幅較大,TLC漲幅相對較小,短線上NAND Flash市況可望維持目前穩定的格局,價格部分也有機會持續上升,而從供給面與需求面的因素分析,目前的市況主要影響層面來自於:

1. NAND Flash供給面:自從東芝在七月底宣布針對自有產能部分減產30%後,NAND Flash廠商對於第四季產能調節的態度便轉趨嚴謹,加上NAND Flash產品在第二季受到價格大幅下滑的影響導致多數業者的營業利益由正轉負,廠商逐漸將保護利潤當作是優先考量。考慮到隨身碟與記憶卡的市場自年初至今並沒有明顯的改善,因此主要NAND Flash供應商持續拉升系統產品的出貨比重外,也對於通路客戶採取供貨緊縮的政策,透過降低供貨的方式來維持價格的穩定。美光最新公布會計年度2012年第四季(六月至八月)財報,顯示NAND Flash的利潤由負轉正,可見NAND Flash原廠的供貨緊縮策略來保護利潤的措施已產生成效,而原本第四季各家廠能擴張的計畫隨著總體經濟的影響預期多數將遞延至明年或視需求改善的情況再決定,因此第四季的產出將較原本預期得更為保守,我們認為NAND Flash供應商在第四季將有很大的機會持續保持供貨緊縮的策略。

2. NAND Flash需求面:第三季記憶卡與隨身碟的市況依舊疲軟,返校需求與中國十一長假備貨需求並不明顯,第四季歐美市場年底感恩節與聖誕節整體出貨量預期僅較第三季微幅成長,然而系統產品OEM客戶的狀況卻表現相對持穩。雖然目前主要OEM客戶對於第四季的系統需求因為總體經濟的因素顯得保守,但強勢智慧型手機品牌如蘋果與三星等的備貨需求依舊穩健,同時強勢品牌的智慧型手機對於NAND Flash容量規格較高,因此也有助於穩定NAND Flash的市況。

TrendForce對第四季主要系統產品、隨身碟與記憶卡需求依然謹慎看待,然而由於NAND Flash原廠持續緊縮零售通路NAND Flash貨源,原本七月份與八月份已經轉趨穩定的主流NAND Flash合約價在九月份開始呈現部分上漲的格局,我們認為穩定且部分上漲的市況將有機會延伸至十月份。


 

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